Lernpfad Profi

Lektionen

1. 1.Profi-Denken beginnt mit RisikomanagementWarum Profis das Risiko vor die Rendite stellen und mit welchen Werkzeugen sie Verluste begrenzen, von Risikobudget und Positionsgröße bis Journaling und Pre-Mortem. · 16 Min.
2. 2.Market Microstructure: Was zwischen Order und Ausführung passiertWarum du manchmal einen anderen Kurs bekommst als angezeigt, was Markttiefe, Slippage und Auktionen damit zu tun haben und wann der Markt am liquidesten ist. · 15 Min.
3. 3.Brokerwahl für FortgeschritteneWelche Kriterien jenseits der Gebühren zählen, wenn du aktiv handelst, von Produktzugang und Margin über Datenfeeds bis zum Steuerhandling, und wann ein Auslandsbroker sinnvoll ist. · 15 Min.
4. 4.Warum der US-Markt so wichtig istWarum schon ein Welt-ETF zu rund drei Vierteln auf die USA setzt, was S&P 500, Nasdaq, Dollar und Fed damit zu tun haben und welches Klumpenrisiko daraus folgt. · 15 Min.
5. 5.Primärquellen statt MeinungWarum du für seriöses Research zur Quelle gehst statt zu Schlagzeilen, wie du Geschäftsberichte, 10-K und Earnings Calls nutzt und welche Quellenhierarchie gilt. · 15 Min.
6. 6.Unternehmensbewertung: DCF, Multiples, SzenarienWie aus Cashflows ein Wert wird, warum der Terminal Value das DCF dominiert und weshalb schon kleine Annahmen riesige Wertänderungen erzeugen. · 16 Min.
7. 7.Faktoren und Stile: Value, Quality, Momentum und Co.Was Aktienfaktoren sind, warum ihre Prämien existieren könnten, warum sie über Jahre verschwinden und wie du einen Faktor-ETF nüchtern liest. · 17 Min.
8. 8.Momentum und relative Stärke: Evidenz und GrenzenWarum Gewinner eine Weile Gewinner bleiben, wie gut das belegt ist und welche zwei Haken, Crashs und Umsetzungskosten, jede Momentum-Strategie hart machen. · 18 Min.
9. 9.Portfoliotheorie praktisch: Korrelation schlägt AnzahlWarum das Risiko eines Depots von der Korrelation seiner Bausteine abhängt, was die effiziente Grenze ist und weshalb zwanzig Aktien noch keine Streuung sind. · 17 Min.
10. 10.Regelbasierte Strategien: Design und DisziplinWarum ein festes Regelwerk dem Bauchgefühl überlegen ist, woran man ein gutes erkennt und warum die Disziplin schwerer wiegt als die Idee. · 18 Min.
11. 11.Backtesting und Datenanalyse: warum schöne Rückblicke täuschenWarum ein perfekter Backtest noch keine gute Strategie ist und wie Survivorship Bias, Look-ahead Bias, Data Snooping und ignorierte Kosten dich in die Irre führen. · 18 Min.
12. 12.Optionen verstehen: Calls, Puts und die GriechenWas bei Optionen zuerst schiefgehen kann, was Call und Put, Strike, Prämie sowie innerer Wert und Zeitwert bedeuten und was Delta, Gamma, Theta und Vega messen. · 19 Min.
13. 13.Optionsstrategien, Optionsscheine und ZertifikateWie Optionsstrategien das Risiko umformen, warum Emittentenprodukte ein zweites Risiko tragen und was Knock-outs und die neuen BaFin-Regeln für Turbo-Zertifikate bedeuten. · 19 Min.
14. 14.Futures, Margin und LeverageWas bei Futures zuerst schiefgehen kann, wie Margin und Margin Call funktionieren und warum ein Future kein gehebelter ETF ist. · 19 Min.
15. 15.Volatilität als eigene RisikodimensionWarum Schwankung selbst handelbar ist, was der VIX misst, wie implizite und realisierte Volatilität zusammenhängen und warum das Wetten gegen Schwankung ein verstecktes Tail-Risiko trägt. · 18 Min.
16. 16.Makro, Zinsen und ZentralbankenWie Fed und EZB über den Leitzins steuern, warum der Realzins zählt, was eine Zinskurve verrät und warum Makro die Rahmenbedingungen erklärt, aber keine handelbare These liefert. · 18 Min.
17. 17.KI als Research-AssistentWofür ein Sprachmodell bei der Recherche wirklich taugt, warum es Fakten und Quellen erfindet und wie du es nutzt, ohne dir falsche Zahlen einzufangen. · 16 Min.
18. 18.Steuern und Dokumentation für FortgeschritteneWarum ein Auslandsbroker dich zur eigenen Steuererklärung zwingt, wie Verlusttöpfe und Quellensteuer funktionieren und was in den Jahresordner gehört. · 18 Min.